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El tan necesario efecto multiplicador

El tan necesario efecto multiplicador

Columnas martes 15 de febrero de 2022 -

En días pasados el Banco de México decidió subir medio punto porcentual la tasa de interés con lo que esta pasa del 5.5% al 6%, con el objetivo claro de cumplir su papel primordial que es controlar la inflación.

El Subgobernador Esquivel Hernández, no estuvo de acuerdo, lo cual no es noticia ya que en otras ocasiones ha establecido que el aumento de la tasa de interés de forma inicial no atiende los factores económicos que presionan a la inflación, lo cual es muy cierto y deriva de una falta de comunión entre los que ven la política fiscal (SHCP) y los que ven la política monetaria (Banxico), ya que como lo ha dicho en diferentes ocasiones el Dr. Esquivel; el solo elevar la tasa de interés no soluciona el problema, ya que las acciones deben de ser coordinadas entre Hacienda y el Banco de México.

Los efectos a corto plazo de elevar la tasa impactan, en primera instancia, a la banca comercial ya que se le encarece el dinero, lo cual afecta a todos aquellos que tenemos un crédito personal, de consumo, hipotecario o de auto, a tasa variable.

Los que tienen un crédito no se ven afectados si tienen Tasa fija, pero sí los que van a contratar uno nuevo y en especial a la inversión productiva o también llamada inversión real.

Para poder visualizar el impacto para los usuarios de este producto bancario tomemos como ejemplo las tarjetas de crédito que, hasta antes del aumento, su Costo Anual Total (CAT) fluctuaba entre un 19.2% con una cuota anual elevada hasta un 97.3 % de interés directo más IVA de la tarjeta CREA de BBVA México que paga una cuota (comisión) anual de $ 699.00 sin IVA, lo cual es desproporcional si vemos los interés que se generan en una inversión básica bancaria de BBVA, la cual genera una ganancia total anual nominal (GAT) de 3.30% en una inversión mínima de $ 2,000.00 con una ganancia real del -.30% anual, lo que en pocas palabras significa que se genera una ganancia mínima que la inflación se la come, afectando el poder adquisitivo del dinero invertido.
De la misma forma afecta los planes de financiamiento de las empresas productivas para proyectos de expansión y crecimiento, generando un círculo vicioso ineficiente e ineficaz.

Siendo las únicas beneficiadas de forma inicial las empresas financieras que se dedican a la captación de ahorros, con la finalidad de otorgar crédito, propiciando un agiotismo legal.

Por lo que sería importante desde mi muy personal punto de vista que las dependencias encargadas en conjunto de la Política Económica Nacional, trabajen de forma transversal a favor de una estabilidad económica, que detone el crecimiento y desarrollo económico, por lo que si ya se subió en 50 puntos base la tasa de interés, la Secretaria de Hacienda debería de visualizar y proponer la disminución del Impuesto al Valor Agregado en un 6% para que pase del 16 al 10 %, permitiendo a los estados, que así lo deseen, recaudar entre el 0 y 2% de forma adicional, para el fomento del desarrollo municipal y la competitividad, de igual manera ampliar el monto de ventas anuales dentro del régimen de confianza hasta $ 5,000.000.00 para personas fiscas y 50,000.000.00 para personas morales, consolidando el desarrollo de forma integral.

Con estas medidas se podría generar un efecto multiplicador, ya que de inicio impulsaría el consumo, permitiendo compensar el aumento de las tasas de interés, al bajar el IVA, del mismo modo al condescender a los estados el determinar un impuesto al valor agregado local con una tasa de interés de hasta el 2%, impulsará la competitividad de los estados y municipios, que de manera conjunta podrán generar un sistemas de supervisión y recaudación transversal y complementaria principalmente en los sectores de comercio tradicional.

La restructuración de la política económica nacional debe de cumplir con los objetivos de desarrollo nacional y con lo previsto en la agenda 2030, creando áreas de oportunidad para la atracción de la inversión en todas sus modalidades.

Javier Agustín Contreras Rosales. Colaborador de Integridad Ciudadana AC, Contador Público, Maestro en Administración Pública @JavierAgustinCo @Integridad_AC


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/CR

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